知識點精講：杠桿率

含義：基于表內外資產總額的杠桿率反映了總資產規模帶來的風險，避免了粗放式經營下的規模過度擴張，彌補了資本充足率監管存在的順周期和監管套利問題。其計算公式如下：

杠桿率 =  (一級資本 - 一級資本扣除項)/調整后的表內外資產余額

杠桿率監管的優點：

◆ 可作為逆周期的宏觀審慎監管工具

◆ 作為微觀審慎監管工具，提供最低資本緩沖保護

◆ 風險中性，計算簡便，降低實施成本

◆ 覆蓋了表外資產監管，減少銀行的監管套利

杠桿率要求：原銀監會規定：商業銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。國際上：

（1）一般銀行的杠桿率國際最低標準為3%；

（2）全球系統重要性銀行的杠桿率國際最低標準

=一般銀行的杠桿率國際最低標準+50%*全球系統重要性銀行附加資本要求

【多選題】杠桿率指標的優點包括（）。

A. 具備逆周期調節作用

B. 簡單、透明、具有風險敏感性

C. 避免了資本套利和監管套利

D. 是風險中性的，相對簡單易懂

E. 兼具微觀審慎和宏觀審慎功效

【答案】ACDE

【解析】作為簡單、透明、不具有風險敏感性的監管工具，杠桿率兼具宏觀審慎和微觀審慎功效。具體來說，杠桿率指標的優點包括：杠桿率具備逆周期調節作用，能維護金融體系穩定和實體經濟發展；杠桿率避免了資本套利和監管套利；杠桿率是風險 中性的，相對簡單易懂。

【單選題】原銀監會規定，我國商業銀行杠桿率的監管標準是不低于（）。

A  4%

B  3%

C  5%

D  6%

【答案】A

【解析】杠桿率衡量總資產規模可能帶來的風險，原銀監會根據巴塞爾協議Ⅲ的相關內容，制定了針對我國商業銀行的杠桿率監管要求：杠桿率=（一級資本-一級資本扣減項）/調整后的表內外資產余額。《商業銀行杠桿率管理辦法》規定，商業銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。