2020年證券《金融市場》知識點：基金的投資風險

金融市場基礎知識責任編輯：謝湘香 2020-08-06

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摘要：證券從業資格考試的備考中，把握住各章節知識點是很重要，希賽網證券從業資格頻道為您整理《金融市場基礎知識》科目的重要知識點，希望能幫助考生高效備考順利備考。

基金的投資風險：

證券投資基金是一種集中資金、希賽網管理、分散投資、降低風險的投資工具，但投資者投資于基金仍有可能面臨風險。

（一）市場風險：

基金主要投資于證券市場，投資者購買基金，相對于購買股票而言，由于能有效地分散投資和利用希賽網優勢，可能對控制風險有利。分散投資雖能在一定程度上消除來自個別公司的非系統性風險，但無法消除市場的系統性風險。因此，證券市場價格因經濟因素、政治因素等各種因素的影響而產生波動時，將導致基金收益水平和凈值發生變化，從而給基金投資者帶來風險。

（二）管理能力風險：

基金管理人作為專業投資機構，雖然比普通投資者在風險管理方面有某些優勢，如能較好地認識風險的性質、來源和種類，能較準確地度量風險，并能夠按照自己的投資目標和風險承受能力構造有效的證券組合，在市場變動的情況下，及時地對投資組合進行更新，從而能夠將基金資產風險控制在預定的范圍內等。但是，不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術存在差異，從而對基金收益水平產生影響。

（三）技術風險：

當計算機、通信系統、交易網絡等技術保障系統或信息網絡支持出現異常情況時，可能導致基金日常的申購或贖回無法按正常時限完成、注冊登記系統癱瘓、核算系統無法按正常時限顯示基金凈值、基金的投資交易指令無法及時傳輸等風險。

（四）巨額贖回風險：

這是開放式基金所特有的風險。若因市場劇烈波動或其他原因而連續出現巨額贖回，并導致基金管理人出現現金支付困難，基金投資者申請贖回基金份額，可能會遇到部分順延贖回或暫停贖回等風險。

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