2022期貨基礎知識知識點：基差的定義
期貨從業資格
責任編輯：胡陸
2022-05-11
摘要：期貨從業資格考試是期貨行業準入性質的入門考試，是全國性的執業資格考試。為幫助大家備考期貨基礎知識科目，小編為大家分享“基差的定義、基差變動與套期保值效果”相關內容。
期貨基礎知識是期貨從業資格考試必考科目之一，根據期貨基礎知考試大綱，小編為大家整理了2022期貨基礎知識學習筆記：基差的定義、基差變動與套期保值效果，正在備考的同學可以學習下。完整版資料，請下載附件查看。
2022年期貨基礎知識知識點速記：套期保值
4、基差的定義、基差變動與套期保值效果
基差：指某一特定地點某種商品（資產）的現貨價格與相同商品（資產）的某一特定期貨合約價格間的價差。
基差計算公式： 基差=現貨價格-期貨價格。
基差變動描述：當基差變大時，稱為“走強”，基差走強意味著現貨價格較強勢；當基差變小時，稱為“走弱”，基差走弱意味著期貨價格較強勢。
基差變動與套期保值的效果如下表：
| 基差變化 | 套期保值效果 | |
| 賣出套期保值 | 基差不變 | 完全套期保值，兩個市場盈虧相抵 |
| 基差走強 | 不完全套期保值，存在凈盈利 | |
| 基差走弱 | 不完全套期保值，存在凈虧損 | |
| 買入套期保值 | 基差不變 | 完全套期保值，兩個市場盈虧相抵 |
| 基差走弱 | 不完全套期保值，存在凈盈利 | |
| 基差走強 | 不完全套期保值，存在凈虧損 |
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