期貨從業人員資格考試是期貨行業準入性質的入門考試，是全國性的執業資格考試。考生要想通過考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報考，小編整理了“期貨從業歷年真題：期貨基礎知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、上海期貨交易所大戶報告制度規定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量（   ）以上(含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。

A、50%

B、 80%

C、 70%

D、 60%

試題答案：B

試題解析：在我國上海期貨交易所，當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

2、下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的有（   ）。

A、大豆

B、 豆油

C、 豆粕

D、 燃料油

試題答案：D

試題解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日。大連商品交易所上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE)、聚氯乙烯（PVC)、聚丙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、膠合板、玉米淀粉期貨等。選項D燃料油屬于上海期貨交易所上市的品種。

3、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發出追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追繳保證金以使其達到（   ）水平。

A、維持保證金

B、初始保證金

C、最低保證金

D、追加保證金

試題答案：B

試題解析：

當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發出追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追繳保證金以使其達到初始保證金水平。故B項正確。維持保證金是投資者保證金賬戶中的權益在總市場價值中的最小比率。所謂初始保證金指的是投資人在從事信用交易委托買入或賣出證券時交付的現金。最低保證金是交易所要求的最低保證金，是任何公司都不能越過的底線。追加保證金是期貨交易所每日交易結束后，經紀公司也要對客戶當日進行的期貨交易進行結算，核算客戶交易的盈虧情況，并調整保證金賬戶，和結算所相互配合把“無負債結算制度”一直落實到每一個交易者身上，使客戶也做到無負債交易。

4、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（   ）。

A、上一交易日開盤價

B、上一交易日結算價

C、上一交易日收盤價

D、本月平均價

試題答案：B

試題解析：結算價：當天交易結束后對未平倉合約進行當日保證金及當日盈虧結算的基準價。三家商品期貨交易所的結算價：取某一期貨合約當日成交價按成交量的加權平均；當日無成交價格的，取上一交易日的結算價。中金所的結算價：取某一期貨合約最后1小時成交價按成交量的加權平均價。

5、在7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分/蒲式耳，到了 8月，基差變為5美分/蒲式耳，表明市場狀態從正向市場轉變為反向市場，這種變化為基差（   ）。

A、走強

B、走弱

C、平穩

D、縮減

試題答案：A

試題解析：

基差=現貨價格 - 期貨價格。基差由-2變為5，屬于基差走強的情形。故A項正確。

基差走強：基差代數值變大，即現貨價格走勢強于期貨價格

基差走弱：基差代數值變小，即現貨價格走勢弱于期貨價格

二、多選題

1、期貨市場套利交易的作用有（   ）。

A、促進價格發現

B、促進交易的流暢化和價格的理性化

C、有助于合理價差關系的形成

D、有助于市場流動性的提高

試題答案："B","C","D"

試題解析：選項A，促進價格發現是期貨投機的作用。價差套利的作用：有利于不同期貨合約之間的合理價差關系的形成；有助于提高市場流動性，擴大市場交易量，降低市場風險。

2、下列關于期權頭寸的了結方式說法正確的有（   ）。

A、期權多頭可選擇對沖平倉的方式了結其期權頭寸

B、 期權多頭和空頭了結頭寸的方式不同

C、 當期權多頭行權時，空頭必須履約

D、 如果多頭沒有行權，則空頭也可以通過對沖平倉了結頭寸，或持有期權至合約到期

試題答案："A","B","C","D"

試題解析：期權多頭和空頭了結頭寸的方式不同。期權多頭可以通過對沖平倉、行權等方式將期權頭寸了結，也可以持有期權至合約到期；當期權多頭行權時，空頭必須履約，即以履約的方式了結期權頭寸；如果多頭沒有行權，則空頭也可以通過對沖平倉了結頭寸，或持有期權至合約到期。

3、套期保值是在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現的結果有（   ）。

A、盈虧相抵后還有盈利

B、盈虧相抵后還有虧損

C、盈虧完全相抵

D、盈利一定大于虧損

試題答案："A","B","C"

試題解析：套期保值效果的好壞取決于基差變動的風險，所以套期保值結果可能盈虧相抵，可能盈虧相抵后有盈利，也可能盈虧相抵后還有虧損。

4、當標的物的市場價格等于期權的執行價格時，下列正確的說法是（   ）。

A、該期權為平值期權

B、該期權的內涵價值為0

C、該期權的買方有最大虧損，為權利金

D、該期權的賣方有最大盈利，為權利金

試題答案："A","B","C","D"

試題解析：不管該期權是看漲期權還是看跌期權，當標的物的市場價格等于期權的執行價格時，四個選項都是正確的。平值期權：即期權處于平值狀態，內涵價值等于0，且標的資產價格與執行價格相等的期權。看漲期權的內涵價值=max（標的資產即期價格-執行價格，0）；看跌期權的內涵價值=max（執行價格-標的資產即期價格，0）。

5、影響股指期貨期現套利交易總成本的因素包括（   ）等。

A、借貸利率差

B、買賣手續費

C、市場沖擊成本

D、持有期

試題答案："A","B","C","D"

試題解析：期現套利，是指期貨價格與其對應的現貨指數之間出現定價偏差時進行的交易。當期貨價格高于無套利區間上界時就存在買現貨賣期貨的正向套利機會，反之就可以進行買期貨賣現貨的反向套利。交易成本包括買賣現貨、期貨的交易手續費，持有期，借貸利率差，市場沖擊成本等，套利交易需要套利者買入或者賣出標的指數一籃子股票，就滬深300指數而言，傳統的套利需要套利者買入或者賣空近300只股票。由于各成分股的流動性不同，完全復制指數時沖擊成本較高，而且交易規模越大沖擊成本越高。

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