期貨從業考試《基礎知識》知識點提煉：外匯掉期的報價
期貨基礎知識
責任編輯：彭思思
2019-08-26
摘要：期貨從業資格考試的備考中，把握住各章節知識點是很重要的，希賽網期貨從業資格頻道為您提煉出了各章節重要知識點，希望能幫助考生高效備考順利備考。
外匯掉期的報價
（1）掉期匯率與掉期點：每筆外匯掉期交易中包含一個近端起息日和遠端起息日，這兩個日期對應的匯率為掉期匯率，掉期匯率分為近端匯率（第一次交換貨幣時適用的匯率）和遠端匯率（第二次交換貨幣時適用的匯率），遠端匯率和近端匯率的點差稱為“掉期點”。
（2）掉期全價：外匯掉期交易中交易雙方分為發起方和報價方。交易成交時報價發報出的即期匯率加上相應期限的掉期點，稱為掉期全價。掉期全價分為近端掉期全價、遠端掉期全價。
掉期全價的計算公式：
發起方：近端買入、遠端賣出:
近端掉期全價=即期匯率做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價
遠端掉期全價=即期匯率做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價
發起方：近端賣出、遠端買入:
近端掉期全價=即期匯率做市商買價+近端掉期點的做市商買價
遠端掉期全價=即期匯率做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價
（3）外匯掉期的適用情形：
對沖貨幣貶值風險：交易者持有貨幣A，目前需適用貨幣B，而在遠期又要將B換成A，擔心B貶值。
調整資金期限結構：當外匯的收付時間不匹配時，將所持有的即期外匯變成遠期外匯或將遠期外匯變成即期外匯，使得收付時間一致。
外匯掉期基本不改變資產整體規模，外匯掉期的外匯遠期合約具有一定的融資功能。
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