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2021年基金從業《證券投資基金》高頻知識點：第一章

證券投資基金基礎知識責任編輯：鄧海珍 2021-01-13

摘要：2021年基金從業資格考試正在火熱備考中，為了讓大家更好的掌握基金從業考試重點，希賽網基金從業考試頻道給大家整理了2021年基金從業《證券投資基金》高頻知識點：第一章。

第1章投資管理基礎

第一節財務報表

一、三大財務會計報表

三大財務會計報表	資產負債表	資產=負債+所有者權益	報告了企業在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或年末。是企業的“第一會計報表" 。
	利潤表	收入-成本-費用=利潤	也稱損益表，反映一定時期的總體經營成果，揭示企業財務狀況發生變動的直接原因。是一個動態報告。
	現金流量表	凈現金流=經營活動產生的現金流+投資活動產生的現金流+籌資活動產生的現金流	也叫財務狀況表動表，所表達的是在特定會計期間內，企業的現金的增減變動等情形，該表不是以權責發生制為基礎編制的，而是收付實現制為基礎編制的。

二、所有者權益組成部分

所有者權益(股東權益或凈資產)	股本	按照面值計算的股本金
	資本公積	股票發行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資產、政府專項撥款轉入
	盈余公積	法定盈余公積、任意盈余公積
	未分配利潤	企業留待以后年度分配的利潤或待分配利潤

★★★第二節財務報表分析

一、財務報表分析概述

財務比率	流動性比率	流動比率	流動資產/流動負債	流動資產對于流動負債的覆蓋率。流動比率大于2，意味著即使流動資產只有一半能在短期內變現，企業也可以足額償付其短期債務。
	流動性比率	速動比率	(流動資產-存貨) /流動負債	一般來說，速動比率大于1時，企業才能維持良好的短期償債能力和財務穩定
	財務杠桿比率	資產負債率	負債總額/資產總額	使用頻率較高的債務比率；稅盾效應(利息在企業所得稅之前支付，利息費用可以減少企業應繳的稅收)
		權益乘數	資產總額/所有者權益總額	—
		利息倍數	息稅前利潤/利息	對于債權人來說，利息倍數越高越安全；對于舉債經營的企業來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數至少應該為1，并且越高越好
		負債權益比	負債總額/所有者權益總額	—
	盈利能比率	銷售利潤率	凈利潤/銷售收入總額	薄利多銷
		資產收益率	凈利潤總額/總資產總額	每單位銷售收入所產生的利潤
		凈資產收益率	凈利潤總額/所有者權益總額	每單位的所有者權益能夠帶來的利潤
	營運效率比率	存貨周轉率	年銷售成本/年均存貨	周轉率越大越好，說明資產營運效率越高；周轉天數(365天/周轉率)越小越好
		應收賬款周轉率	銷售收入/年均應收賬款
		總資產周轉率	年銷售收入/年均總資產
杜邦恒等式：凈資產收益率=銷售利潤率×總資產周轉率×權益乘數

第三節貨幣的時間價值與利率

一、貨幣時間價值的概念

1.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值。

二、終值、現值和貼現

(一)終值

1.終值表示的是貨幣時間價值的概念。

已知期初投入的現值為PV，求將來值即第n期期末的終值Fv，也就是求第n期期末的本利和，年利率為i。

2.第n期期末終值的一般計算公式為：FV=PV×(1+i) ⁿ

3.FV在第n年年末的貨幣終值：n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現值

(二)現值和貼現

1.現在值即現值，是指將來貨幣金額的現在價值。

現值計算公式為：PV =FV /(1+i)n

三、利息率、名義利率和實際利率

實際利率=名義利率-實際利率

四、單利與復利

	公式	含義
單利	l=PV×i×t； FV=PV×(1+i×t)	只要本金在計息周期中獲得利息，無論多長時間，所生利息均不加入本金重復計算利息
復利	FV=PV×(1+i)ⁿ	利滾利

五、即期利率與遠期利率

即期利率	是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現在(t=0)到時間t的收益。利率和本金都是在時間t支付的。(從現在時點開始的利率)
遠期利率	是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。(從未來某一時點開始的利率)
貼現因子	復利求現值公式的一部分。 PV=FV/(1+i)ⁿ，其中1/(1+i)ⁿ即為貼現因子
即期利率與遠期利率的區別	計息起點不同

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