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流動性管理工具包括哪些

銀行從業資格 責任編輯:鄧洋洋 2023-03-15

摘要:流動性管理工具有哪些呢,什么是流動性管理。流動性管理是指組織在需要的時間和地點生成現金的能力。而流動性實際上是指迅速獲得現實購買力的能力,即獲得資金的能力,包括資產的流動性和負債的流動性兩個大的方面。

常見的流動性管理工具包括以下幾個:

1. 常備借貸便利(簡稱SLF);

它是中國人民銀行正常的流動性供給渠道,主要功能是滿足金融機構期限較長的大額流動性需求。

對象主要為:政策性銀行和全國性商業銀行。期限為1~3個月。利率水平根據貨幣政策調控、引導市場利率的需要等綜合確定。常備借貸便利以抵押方式發放,合格抵押品包括高信用評級的債券類資產及優質信貸資產等。

2. 中期借貸便利(簡稱MLF);

中期借貸便利是中央銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具,對象為符合宏觀審慎管理要求的商業銀行、政策性銀行,可通過招標方式開展。

發放方式:質押方式。并需提供國債、央行票據、政策性金融債、高等級信用債等優質債券作為合格質押品。

中期借貸便利利率發揮中期政策利率的作用,通過調節向金融機構中期融資的成本來對金融機構的資產負債表和市場預期產生影響,引導其向符合國家政策導向的實體經濟部門提供低成本資金,促進降低社會融資成本。

3. 定向中期借貸便利(簡稱TMLF);

定向中期借貸便利資金可使用三年,操作利率比中期借貸便利(MLF)利率優惠。支持實體經濟力度大、符合宏觀審慎要求的大型商業銀行、股份制商業銀行和大型城市商業銀行,可向人民銀行提出申請。

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4. 臨時性流動性便利;

其主要特點:

(1)操作對象主要針對五大行。針對在現金投放中占比高的幾家大型商業銀行提供臨時流動性支持;

(2)操作期限28天,有利于平穩度過春節前后的資金面緊張時期;

(3)TLF的操作利率與同期限公開市場操作利率(28天期逆回購利率約為2.55%)大致相同,但不需要抵押券。

5. 短期流動性調節工具;

本質上是超短期的逆回購。以7天期以內短期回購為主,遇節假日可適當延長操作期限,采用市場化利率招標方式開展操作。人民銀行根據貨幣調控需要,綜合考慮銀行體系流動性供求狀況、貨幣市場利率水平等多種因素,靈活決定該工具的操作時機、操作規模及期限品種等。該工具原則上在公開市場常規操作的間歇期使用。

操作對象:公開市場業務一級交易商中具有系統重要性、資產狀況良好、政策傳導能力強的部分金融機構。

6. 抵押補充貸款。

抵押補充貸款PSL作為一種新的儲備政策工具,有兩層含義,首先量的層面,是基礎貨幣投放的新渠道;其次價的層面,通過商業銀行抵押資產從央行獲得融資的利率,引導中期利率。表明了央行流動性管理逐漸具備了從過去十余年的被動對沖外匯流入向主動管理轉變的條件,貨幣政策調控框架也逐步從數量型向價格型轉變。

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